Жонглируем тремя рублями

Константин Пахунов
корреспондент издания «Монокль»

В России теперь три формы рубля, а значит, нам придется искать баланс между ними, держа определенные суммы и в наличных, и в безналичных, и в цифровой валюте. Главный вопрос теперь в том, будет ли государство настаивать на переводе расчетов и выплат в цифровые рубли

Число счетов цифрового рубля перевалило за 220 тысяч — об этом сообщила заместитель председателя Банка России Зульфия Кахруманова, уточнив, что изначальные прогнозы были гораздо скромнее.

Цифровой рубль официально стартовал в России с сентября, что сразу породило вопросы о его нише и о том, как изменятся более традиционные методы платежа.

Вопрос становится острее с учетом того, что роли банкнот и безналичных денег и так меняются — и при этом полной взаимозаменяемости разных форм денег не случилось.

Карта и кеш — лучше сочетание

Каждый человек в курсе: одной только банковской карточки недостаточно, тебе нужно всегда иметь некую сумму наличных. Где-то берут только нал, где-то — только карту. В обозримом будущем держать некую сумму придется и в цифровом рубле.

«Хотя все формы рубля равноценны, у каждой появилась своя задача, для которой их используют в первую очередь, — констатирует финансист, кандидат экономических наук Кирилл Кучинский. — Наличные стали резервом на случай трудностей с интернетом и остаются главным инструментом в серой зоне, карты нужны для повседневных операций». Что до цифрового рубля, то он постепенно станет одним из главных способов расчетов с государством, полагает Кучинский, так что взаимозаменяемость этих трех форм рубля снизится еще сильнее.

Причины лежат на поверхности: перебои с интернетом привели к тому, что карточкой нельзя расплатиться не только в глухой деревне, но иной раз и в крупных городах. Читатели «Монокля», например, попадали в ситуацию, когда в центре столицы можно легко остаться без обеда, если в кармане только пластик. Приходится запасаться старыми, добрыми купюрами. Случается и обратная ситуация, чаще всего затрагивающая микробизнес, — когда использование карточки или оплаты по QR-коду предпочтительней нала. Как так вышло? Ранее мы уже писали (подробнее см. «Наличка не исчезнет, но сожмется», Монокль № 7 за 2026 год), что свою роль здесь сыграло закручивание гаек по наличному обороту из-за его врожденного свойства: он плохо отслеживается, а сейчас активно борются за обеление экономики. Сказалось и то, что инкассация стоит недешево (в случае малых сумм и небольших компаний она может превышать 2% от перевозимых средств). Кажется, что немного, если сравнить с тем, что в среднем бизнес теряет на эквайринге 1,5–2,5% от стоимости покупки, но речь идет о физических деньгах — их еще надо где-то хранить и как-то считать.

Принимать цифровой рубль уже обязаны все торговые сети. И действительно, на кассах им уже можно расплатиться

СБП на какое-то время была вполне реальной альтернативой бумажным деньгам, но, опять-таки, вмешались проблемы с интернетом. ЦБ РФ не считает существенным сокращение доли безналичных платежей в розничном обороте во втором квартале — на 0,5 процентного пункта, до 88,4%, — однако сам факт сокращения показателен. Четкий тренд на сжатие доли наличных в платежах просто сломался.

«Наличные и безналичные рубли никогда не были конкурентами — это выбор потребителя в части доверия к данному инструменту, его удобства, доступности», — сказал «Моноклю» председатель экспертного совета ассоциации «Наличное денежное обращение» Дмитрий Поляков. Эксперт также добавил, что вышеприведенные примеры (например, когда покупку не получается оплатить картой) нельзя брать за основу — доля таких случаев незначительна в наличном денежном обращении всей страны. Так что радикально влиять на экономику это не может.

Впрочем, и он признает, что влияние перебоев с интернетом на динамику наличных рублей в обращении имеется.

И вот теперь появилась еще одна переменная и новая форма оплаты — цифровой рубль.

Куда приткнуть третью форму

Принимать цифровой рубль уже обязаны все торговые сети. И действительно, на кассах им уже можно расплатиться.

«Наша цель — дать покупателю возможность выбирать наиболее удобные способы и инструменты оплаты, — говорит директор направления платежей торговой сети “Лемана ПРО” Лилия Якубова. — Цифровой рубль — дополнительный канал оплаты наравне с наличными, картами и СБП». По ее словам, оплата цифровым рублем уже доступна на кассах всех гипермаркетов «Лемана ПРО», в том числе в зонах самообслуживания, а также онлайн — при покупках на сайте и в мобильном приложении.

Впрочем, несмотря на сотни тысяч кошельков, никакого резкого взлета использования цифрового рубля ни в банках, ни в торговых сетях не видят. Да, люди уже оплачивают коммуналку и покупки на маркетплейсах новой формой валюты. Но массовости пока нет. Цифровой рубль, как и предполагалось, пока остается «вещью в себе».

Эксперт Института экономики роста им. П. А. Столыпина и член генерального совета «Деловой России» Олег Николаев убежден: история с цифровым рублем продвигается не со стороны частных лиц и не в их интересах. На практике сегодня частному лицу нет никакого интереса платить на кассе именно цифровым рублем, продолжает эксперт: по сравнению с пластиковой картой сам процесс более громоздкий (получить QR-код, отсканировать, дождаться открытия банковского приложения, выбрать нужный способ оплаты). Этот способ еще и менее выгодный по сравнению с безналом: для оплаты цифровым рублем нужно сначала закинуть деньги в цифровой кошелек на платформе Банка России, а никакие программы кешбэка там не действуют.

«Цифровой рубль удобен в первую очередь в сфере государственных расходов, — рассуждает Олег Николаев. – Он прекрасно управляется и отслеживается сверху, а именно сверху и идет его внедрение. Думаю, из тех 220 тысяч кошельков, которые уже открыты, очень большая доля возникла в ситуациях, когда работодатель (с госучастием или чисто казенный) сказал работнику: “Надо, Федя, надо”».

Что же до частного бизнеса, то он может использовать новую форму валюты в случаях, когда ему нужны смарт-контракты (оплата автоматически исполняется при наступлении определенного условия, и не иначе), дополняет Олег Николаев.

Определенный смысл для бизнеса в цифровом рубле и правда есть. «Прием цифрового рубля при розничных продажах более экономен по сравнению с эквайрингом пластиковых карт — со следующего года комиссия составит 0,3 процента, это в разы меньше платы за эквайринг», — говорит Олег Николаев, добавляя, что убедить простого человека отказаться от привычного кешбэка будет непросто.

«На текущем этапе мы, как ретейлер, видим преимущество цифрового рубля прежде всего в тарифах: комиссия за прием платежей в цифровых рублях установлена на уровне, сопоставимом с СБП, что потенциально делает этот способ экономически привлекательнее классического эквайринга, — соглашается Лилия Якубова. — При этом говорить о спросе и объемах оплаты цифровым рублем пока преждевременно: осведомленность покупателей об этом формате оплаты пока невелика, но будет расти».

Плюс цифрового рубля еще и в том, что его внедрение обходится недорого.

«Нового оборудования не требуется, обновления кассового ПО раскатываются централизованно на все магазины разом, но стоимость и скорость процесса определяется зрелостью IT самого мерчанта и его банка. Основные затраты — обучение кассиров и третий контур учета», — рассказывает управляющий директор платежного сервиса Vepay (финтех-холдинг Finbridge) Алексей Петров.

Торговые сети ежедневно размещают деньги в овернайт-инструменты, но цифровой рубль не приносит процентного дохода в принципе

Но на этом хорошее заканчивается. По словам Алексея Петрова, куда важнее для крупного бизнеса вопрос остатков: оборотные средства торговых сетей ежедневно консолидируются и размещаются в овернайт-инструменты, принося доходность. Лучший инструмент здесь — СБП с зачислением в день операции, на втором месте карты с зачислением на следующий день, а цифровой рубль не приносит процентного дохода в принципе — каждый рубль, осевший на кошельке цифрового рубля, — это прямые потери доходности от размещения.

Развилка для цифрового рубля

Что в итоге? Вытеснения цифровым рублем традиционного пластика участники рынка не ждут. СБП «забрала» ту часть платежей картами, которую могла забрать, намного раньше.

Пока наиболее вероятными выглядят два сценария. В одном цифровой рубль будет просто дополнением к кешу и привычному безналу. Во втором он будет планомерно и активно насаждаться, как в свое время НСПК и карта «Мир».

«Государство пока не собирается переводить на цифровой рубль все расчеты и выплаты, но, если это произойдет, тогда действительно нужно будет делить средства между привычными наличными и безналичными средствами и цифровым рублем, — прогнозирует Кирилл Кучинский. — И бизнесу придется жонглировать сразу тремя видами ликвидности с разными правилами, что будет непросто».

«Принимать цифровой рубль сетям придется в любом случае: когда выплаты бюджетникам пойдут в цифровых рублях, у части покупателей деньги будут только там, и магазин без приема просто потеряет клиентов», — говорит Алексей Петров.

Возможен и промежуточный вариант, когда цифровой рубль будет развиваться в том же направлении, что и ряд цифровых валют центральных банков других стран, например, цифровой тенге. В этом случае цифровой рубль станет преимущественно историей госрасчетов (бюджетирование, госпроекты и пр.) и отдельных бюджетников. Напомним, 1 октября 2026 года ряд сотрудников Минфина России впервые получили заработную плату в цифровых рублях. Для перечисления бюджетных платежей они открыли счета цифрового рубля на платформе Банка России. Да, получив зарплату в цифровых рублях, можно парой кликов перевести ее в традиционный безнал. Но ненужная денежная эквилибристика будет раздражать.

https://dzen.ru/a/atWH2ohyeVtzc22s