Чем отличаются отчётности? МСФО – публичный «рентген» бизнеса
Весна – традиционное время, когда публичные компании публикуют свои финансовые результаты. Но о чём должны говорить цифры и что из них может понять непрофессиональный инвестор? Об этом aif.ru узнал у экспертов рынка.
Результаты головной компании и «дочек»
«Отчётность по МСФО (международным стандартам финансовой отчётности – Ред.) заметно отличается по структуре от РСБУ (российских стандартов бухгалтерского учёта – Ред.). Кроме того, там иные принципы признания затрат и выручки. В целом МСФО более эффективны для целей стратегического управления, они весьма интуитивны. Ключевые показатели – продажи, прямые затраты, операционная прибыль, которая получается вычитанием второго из первого, управленческие затраты, EBITDA (прибыль до вычета налогов, амортизации и процентов по кредитам), чистая прибыль. Главным показателем эффективности деятельности считается EBITDA при её существенном положительном значении компания финансово здорова», – рассказывает заместитель директора Центра коммуникаций и цифровых решений Школы управления Сколково Владимир Коровкин.
По словам управляющего фондом и основателя финтех-платформы SharesPro Дениса Астафьева, отчётность по МСФО — это, по сути, единственный публичный «рентген» бизнеса: видны не только результаты головной компании, но и всех её «дочек» в совокупности. Именно поэтому цифры там всегда крупнее и нагляднее, чем в отчётности по российским стандартам бухгалтерского учёта. Для человека без инвестиционных амбиций там тоже есть что прочитать — например, насколько компания реально «кормит» бюджет.
«Группа Сбер, к примеру, за 2025 год перечислила в бюджет свыше 1,3 триллиона рублей — включая 543 миллиарда рублей только налога на прибыль. Насчёт прямой связи «больше прибыль — больше налоги с компании»: в целом да, но с оговоркой. Налог на прибыль с 2025 года вырос с 20% до 25% (закон № 176-ФЗ от 12.07.2024), и платится он именно с прибыли. Однако налоговую базу в России считают по РСБУ, а не по МСФО. Прибыль по МСФО может быть выше или ниже — за счёт консолидации дочерних структур, иных правил учёта амортизации, курсовых переоценок. Поэтому рост прибыли в отчётности по МСФО не означает автоматически пропорциональный рост налоговых выплат — хотя в долгосрочной перспективе корреляция очевидна», - отмечает эксперт.
Выбор, а не налог
Астафьев добавляет, что именно через бюджет государство финансирует здравоохранение, образование, инфраструктуру. Но компания не вправе «маркировать» свои налоги: налог на прибыль уходит в котёл — 8% в федеральный бюджет, 17% — в региональный. И дальше государство само расставляет расходные приоритеты. Влиять на конечное назначение средств компания не может. Зато может дополнительно вкладываться в социальные программы напрямую — через корпоративные фонды, региональные соглашения с властями, благотворительность.
«Это уже не налог, а осознанный выбор бизнеса, и в публичной отчётности по МСФО такие расходы, как правило, тоже видны — в разделе операционных или прочих затрат», – говорит Астафьев.
Так делает уже упомянутый Сбер. Согласно публичной информации, у компании есть волонтёрская программа заботы о когнитивном здоровье старших Деменция.net. Она предусматривает серию мероприятий, направленных на повышение осведомлённости людей о когнитивном здоровье и важности ранней диагностики, а также мерах профилактики деменции. Плюс банк является партнёром нацпроекта «Семья». За время проекта обучено 220 волонтёров из числа сотрудников. Проект сотрудничает с бизнесом – «СберЗдоровье» интегрируется во все крупные мероприятия регионов и Сбера (например, «Зелёный марафон»). Благодаря проекту развиваются партнёрские отношения с органами власти на уровне региональных министерств здравоохранения.
Другая волонтёрская программа компании - «Детям про финансы», которой более 6 лет. Сотрудники Сбера приезжают в детские дома и обучают финансовой и цифровой грамотности детей. Охват – более 60 регионов, 1200+ воспитанников, 125+ волонтёрских команд. Проект за эти годы стал франшизой, которую подхватывают дочерние организации и другие компании. Сейчас развивается трек сопровождаемого трудоустройства и профориентации, поскольку после выпуска из детского дома дети зачастую пропадают для рынка труда.
Ещё один проект, который финансирует Сбер, - донорство костного мозга. Компания развивает партнёрство с самым надёжным фондом – Национальным регистром доноров костного мозга имени Васи Перевощикова. За 3 года более 4 тысяч сотрудников вошли в регистр. В этом году в планах привлечь до тысячи новых доноров в регистр. Для этого организуют школы амбассадоров, где обучаются сотрудники и клиенты, чтобы самим проводить донорские акции. Это помогает популяризации повестки на уровне страны.